Поставщики услуг инфузионной терапии в альтернативных условиях лечения

Creates a Leading Independent Provider of Home and Alternate Site Infusion Services with Deep Clinical Expertise and Broad Therapy Portfolio

Enhanced Scale and Improved Financial Profile Expected to Enable Growth in Attractive and Growing Segment of U.S. Healthcare Market

BioScrip to Issue New Shares to Option Care’s Shareholder, Which Will Own Approximately 80% of Combined Company on Fully Diluted Basis

Combined Company Will Remain Focused on Delivering Favorable Outcomes for Patients, Payors and Providers

DENVER and BANNOCKBURN, Ill., March 15, 2019 —  BioScrip, Inc. (NASDAQ: BIOS) (“BioScrip”) and Option Care Enterprises, Inc. (“Option Care”), the nation’s largest independent providers of home and alternate treatment site infusion therapy services, today announced that they have entered into a definitive merger agreement. The combination is expected to create a leading independent provider with the national reach, comprehensive therapy offering and financial capacity to succeed in the attractive and growing home and alternate site infusion services segment of the $100 billion U.S. infusion market.

По условиям соглашения о слиянии компания BioScrip должна эмитировать новые акции для акционеров Option Care, которыми будут владеть инвестиционные фонды, входящие в структуру Madison Dearborn Partners, LLC («MDP») и Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ: WBA) («WBA»), в сделке со всеми акциями. По завершении сделки фонды MDP и WBA будут являться законным и бенефициарным собственником примерно 80% объединенной публичной компании без права дополнительной эмиссии, а нынешние акционеры компании BioScrip будут владеть оставшейся частью акций. Обыкновенные акции объединенной компании по-прежнему будут котироваться на Global Market биржи Nasdaq. Сделка была единогласно одобрена Советами директоров компаний BioScrip и Option Care.

The combined company will be led by Option Care Chief Executive Officer John Rademacher and Option Care Chief Financial Officer Mike Shapiro and will incorporate the best talent, processes and systems from both Option Care and BioScrip. It also will have a leading, independent clinical platform for delivering high-quality infusion therapy to more patients across the United States and providing superior outcomes for patients, payors and providers. BioScrip President and Chief Executive Officer Daniel E. Greenleaf will remain active in the combined company as a special advisor to its Board of Directors.

Daniel E. Greenleaf, President and Chief Executive Officer of BioScrip, commented, “This is a compelling and complementary fit of two leading players in the U.S. infusion market. Together, we will be able to provide a diverse set of life-improving and cost-effective services to more patients across the United States. Our expanded reach and broader array of offerings provide a key competitive advantage at a time when the demand for home and alternate site infusion services continues to grow. The BioScrip Board and I believe our shareholders will have the compelling opportunity to participate alongside Option Care’s experienced and seasoned shareholders in the long-term potential and value creation opportunities of the combined company.”

John Rademacher, Chief Executive Officer at Option Care, said, “This transaction brings together two organizations and thousands of employees dedicated to creating a best in class experience for our patients and their families. Our goal is to constantly improve the delivery of life-saving therapies and comprehensive care management to the patients we have the privilege of serving. At the center of both organizations is deep clinical expertise and a passion to deliver extraordinary care. We believe combining our unique assets and leading product portfolios will create a powerful, independent platform that will enable delivery of high-quality, cost effective solutions to providers across the country and help facilitate the introduction of innovative new therapies to the marketplace. As an independent provider, we will retain the unique ability to deliver high-quality infusion therapy in the patient-preferred and safer setting of the home or an alternate site to every commercial and governmental payor.

“I am honored to lead the combined company and work with BioScrip’s and Option Care’s talented and dedicated employees, who share a strong commitment to delivering exemplary care that makes a positive difference in people’s lives. I look forward to harnessing the strengths of both of our organizations and industry-leading teams to capitalize on the many growth opportunities this combination creates to drive long-term value for all stakeholders.”

Expected Benefits of the Transaction

  • Improved, Cost-Effective Patient Care. Utilizing clinical monitoring and reporting, the combined company’s more than 2,900 skilled clinicians (pharmacists, pharmacy technicians, nurses and dieticians) will develop personalized care plans for patients and be able to provide ongoing quality care in support of complex therapy regimens. With a best-in-class platform that is national in scope, the combined company will also be positioned as the partner of choice for pharmaceutical manufacturers seeking innovative distribution channels and patient support models to access the market. Together, BioScrip and Option Care will cover 96% of the U.S. population, with facilities in 46 states and the ability to dispense and serve patients in all 50 states.
  • Enhanced Scale and Therapy Offerings. The combined company will merge BioScrip’s and Option Care’s complementary portfolios and provide products that are currently only available to one of the two businesses, such as Option Care’s access to Cuvitru for the treatment of primary immunodeficiency and Nuzyra™ for the treatment of adults with acute bacterial skin and skin structure infections and community-acquired bacterial pneumonia. The combined company’s expanded geographic coverage, continued independence, leading quality offerings and comprehensive clinical expertise will position it to be a preferred partner for payors, providers, biopharma manufacturers and patients. Furthermore, its enhanced scale will enable it to capture scale efficiencies and create additional vectors of growth through new product and service introductions.
  • Powerful Growth Engine in Attractive Industry. Home and alternate site infusion, which currently accounts for approximately 12% of the $100 billion total U.S. infusion market, is estimated to grow approximately 5-7% per year due to attractive market dynamics, including the shift to value-based care that improves clinical outcomes and delivers better results for payors and providers as well. The combined company will have the financial capacity and flexibility, scale and clinical offering diversity to drive organic growth in chronic and acute therapies along with generating growth through operational efficiencies, improved performance in revenue cycle management and innovative new therapy introductions. The combination of BioScrip and Option Care will create a diversified business across payors, therapies and geographies in which no existing payor will account for more than 11% of net revenue.
  • Убедительные финансовые выгоды: Предполагается, что сделка будет способствовать значительному повышению эффективности деятельности и эффективности цепочки поставок, и генерировать более 60 миллионов долларов чистого дохода от синергетического эффекта, что, по прогнозам, позволит выйти на запланированные показатели в течение 24 месяцев после закрытия сделки. Ожидается, что эти прогнозируемые синергетические эффекты и укрупнение объединенной компании с прогнозом по выручке в 2018 году более 2,6 млрд долларов США, обеспечат рост как прибыли, так и выручки от реализации. Кроме того компании BioScrip и Option Care получили обеспеченное гарантированное финансирование от Bank of America Merrill Lynch, фондов, входящих в структуру Ares Management Corporation, и Goldman Sachs Merchant Banking Division для рефинансирования и упрощения структуры капитала объединенной компании, которая, как ожидается, не будет иметь краткосрочных обязательств, привилегированных акций и периодических финансовых договорных обязательств. Предполагается, что новая структура капитала обеспечит объединенной компании существенно более низкий прогнозный комбинированный коэффициент чистого левереджа, снижение стоимости капитала, значительную дополнительную ликвидность и возможности для еще большего сокращения коэффициента левериджа. Объединенная компания будет придерживаться сбалансированной стратегии размещения капитала, и будет по-прежнему инвестировать средства в повышение качества обслуживания пациентов, а также в развитие сотрудников и совершенствование услуг для стимулирования органического роста. При этом компания будет управлять структурой своего долга и планомерно сокращать коэффициент левериджа.

Shareholders and Management Focused on Driving Value Creation

MDP, a leading private equity firm based in Chicago, has a long and successful history investing in health care companies and partnering with them to achieve growth and significant long-term value appreciation. MDP’s notable health care investments include Ikaria Inc., Sage Products, Sirona Dental Systems, Team Health and VWR International. Option Care, formerly Walgreens Infusion Services, has been an independent company since it was separated from WBA in 2015 in a joint investment partnership between MDP funds and WBA.

Timothy P. Sullivan, a Managing Director and Head of the MDP Health Care team and a Director of Option Care, said, “We believe this transaction provides significant shareholder value creation potential and we are excited to remain a major shareholder alongside Walgreens Boots Alliance in the combined company. John, Mike and the joint leadership team bring operational expertise and strong integration track records. Since separating from Walgreens, we have made significant investments in people, process, technology and facilities. This experience, combined with their commitment to patient-centric care, should drive meaningful and long-term shareholder value.”

Rademacher and Shapiro are seasoned health care professionals with significant operational expertise and public company experience. Rademacher has held various executive-level positions at leading public healthcare companies, including Cardinal Health where he served as President and General Manager for both the Ambulatory Care Division and the Nuclear and Pharmacy Services Divisions, and at Cigna Corporation where he served as President of CareAllies and Chief Operating Officer for the CIGNA Behavioral Health business. Shapiro served as the Senior Vice President and Chief Financial Officer for Catamaran Corporation, a publicly-traded pharmacy benefits manager, and led the successful process through which the company was sold to UnitedHealth Group. He also had a longstanding career with Baxter International, holding several financial positions across several businesses and corporate functions.

Rademacher has spearheaded Option Care’s Zenith 20/20 program, which changed the company’s operating model, implementing technology, operational design and facility upgrades throughout the organization. Under his leadership, Option Care has focused on providing high-quality care and improving delivery of services to patients, payors and manufacturers. The combined company, its employees and all stakeholders are expected to benefit from a leadership team focused on creating a culture that connects its clinical expertise and company success to patient outcomes.

In addition to Rademacher and Shapiro, the combined company’s leadership will draw from the experienced teams of both Option Care and BioScrip.

The transaction, which is expected to be completed in the second half of 2019, is subject to the satisfaction of customary closing conditions, including regulatory approvals and approval by BioScrip shareholders.

Conference Call, Webcast and Presentation

Для обсуждения условий сделки компании BioScrip и Option Care проведут телеконференцию в 9:00 утра по восточному поясному времени сегодня, 15 марта 2019 года. Номера дозвона для участия в телеконференции: (877) 423-9820 (бесплатный звонок на территории США) или (201) 493-6749 (международный звонок). Прямая трансляция телеконференции и соответствующие презентации будут доступны в разделе «Инвесторам» на сайте компании BioScrip по адресу: www.bioscrip.com.

Повтор телеконференции будет доступен примерно через два часа после ее завершения в разделе «Связи с инвесторами» на сайте компании BioScrip по адресу: www.bioscrip.com.


In connection with the transaction, Jefferies LLC and Moelis & Company LLC are acting as joint financial advisors to BioScrip, and Gibson, Dunn & Crutcher LLP is serving as legal advisor. Goldman Sachs & Co. LLC and BofA Merrill Lynch are acting as financial advisors and Kirkland & Ellis LLP is acting as legal advisor to Option Care.

В этом сообщении кроме данных за прошлые годы содержатся «заявления о перспективах развития компании» (как это определено в Законе США о реформе судопроизводства по частным ценным бумагам от 1995 г.), в том числе относительно событий или финансовых показателей компаний BioScrip и Option Care в будущем. Все заявления, кроме данных за прошлые годы, являются заявлениями о перспективах развития компании. Кроме того такие слова, как «предполагать», «полагать», «намереваться», «продолжать», «может», «оценивать», «ожидать», «намереваться», «возможно», «планировать», «полагать», «прогнозировать», «представлять свое видение», «стремиться», «следует», «цель», «будет», «станет» или эти слова в отрицательном контексте, а также имеющие сходный смысл слова и термины, используемые в любых обсуждениях планов, действий или событий в будущем, относятся к заявлениям о перспективах развития компании.

Forward-looking statements relating to the proposed transaction include, but are not limited to: statements about the benefits of the proposed transaction between BioScrip and Option Care, including future financial and operating results; BioScrip’s and Option Cares plans, objectives, expectations and intentions; the expected timing of completion of the proposed transaction; and other statements relating to the acquisition that are not historical facts. Forward-looking statements are based on information currently available to BioScrip and Option Care and involve estimates, expectations and projections.

Investors are cautioned that all such forward-looking statements are subject to risks and uncertainties (both known and unknown), and many factors could cause actual events or results to differ materially from those indicated by such forward-looking statements. With respect to the proposed transaction between BioScrip and Option Care, these factors could include, but are not limited to: the risk that BioScrip or Option Care may be unable to obtain governmental and regulatory approvals required for the transaction, or that required governmental and regulatory approvals may delay the transaction or result in the imposition of conditions that could reduce the anticipated benefits from the proposed transaction or cause the parties to abandon the proposed transaction; the risk that a condition to closing of the transaction may not be satisfied; the length of time necessary to consummate the proposed transaction, which may be longer than anticipated for various reasons; the risk that the businesses will not be integrated successfully; the risk that the cost savings, synergies and growth from the proposed transaction may not be fully realized or may take longer to realize than expected; the diversion of management time on transaction-related issues; the effect of future regulatory or legislative actions on the companies or the industries in which they operate; the risk that the credit ratings of the combined company or its subsidiaries may be different from what the companies expect; economic and foreign exchange rate volatility; and the other risks contained in BioScrip’s most recently filed Annual Report on Form 10-K.

Многие из этих рисков, неопределенностей и предположений компания BioScrip не имеет возможности контролировать или прогнозировать. Из-за этих рисков, неопределенностей и предположений не следует чрезмерно полагаться на эти заявления о перспективах развития компании. Кроме того заявления о перспективах развития компании основаны только на имеющейся у сторон в настоящее время информации, и актуальны только на дату таких заявлений, и ни BioScrip, ни Option Care не берут на себя никаких обязательств по общедоступному обновлению или пересмотру любых заявлений о перспективах развития компании для отражения событий или обстоятельств, которые могут возникнуть после публикации такого заявления. Никакая часть содержания этого сообщения не является и не должна толковаться как прогноз по прибыли или должно интерпретироваться в том смысле, что доход на акцию BioScrip за текущий или любой финансовый год в будущем или прибыль объединенной компании обязательно будут соответствовать или превышать опубликованные за прошлые годы величины дохода на акцию компании BioScrip, соответственно.

Ни компания BioScrip, ни компания Option Care не дают никаких гарантий в отношении того, что (1) компании BioScrip или Option Care достигнут своих ожидаемых целей, или (2) в отношении любого результата или срока его достижения, в каждом случае, в отношении любых регуляторных мер, административных разбирательств, правительственных расследований, судебных разбирательств, письменных предупреждений, определений суда об утверждении мирового соглашения, снижения затрат, стратегий коммерческой деятельности, тенденций изменения прибыли или доходов или финансовых результатов в будущем. Все последующие письменные и устные заявления о перспективах развития компании, касающиеся компаний BioScrip и Option Care, предлагаемой сделки, объединенной компании или других вопросов, относящиеся к деятельности компаний BioScrip или Option Care или действующего от их имени любого лица, прямо оговорены во всей полноте в приведенных выше предостерегающих заявлениях.


BioScrip, Inc. («BioScrip» или «Компания») должна подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам («SEC») извещение о предстоящем собрании акционеров компании в связи с предполагаемой сделкой. Извещение о предстоящем собрании акционеров компании должно содержать важную информацию о предполагаемой сделке и связанных с ней вопросах. ИНВЕСТОРАМ И ДЕРЖАТЕЛЯМ ЦЕННЫХ БУМАГ НАСТОЯТЕЛЬНО РЕКОМЕНДУЕТСЯ ОЗНАКОМИТЬСЯ С ИЗВЕЩЕНИЕМ О ПРЕДСТОЯЩЕМ СОБРАНИИ АКЦИОНЕРОВ КОМПАНИИ ПОСЛЕ ЕГО ПУБЛИКАЦИИ, ТАК КАК В НЕМ СОДЕРЖИТСЯ ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ.

Извещение о предстоящем собрании акционеров компании, другие имеющие отношение к данному вопросу материалы (после их публикации) и любые другие документы, поданные Компанией в SEC, можно бесплатно скачать на сайте SEC по адресу www.sec.gov. Кроме того держатели ценных бумаг могут бесплатно получить копии извещения о предстоящем собрании акционеров компании и другие имеющие отношение к данному вопросу материалы в Компании, обратившись в отдел по связям с инвесторами по почте по адресу: 1600 Broadway, Suite 700, Denver, CO 80202, адресат: Отдел по связям с инвесторами, по телефону (720) 697-5200 или на странице Компании по связям с инвесторами на ее корпоративном сайте по адресу  https://investors.bioscrip.com.


Акционеры могут направлять Компании, ее директорам и ответственным должностным лицам заявление с просьбой о выдаче доверенности на голосование по описанным выше вопросам. Контакты директоров и ответственных должностных лиц Компании приведены в документе о предстоящем собрании акционеров компании в Приложении 14A к извещению о годовом собрании акционеров Компании в 2018 году, которая была подана в SEC 4 апреля 2018 года. Этот документ можно бесплатно получить в указанных выше источниках.  

Информация о праве собственности директоров и ответственных должностных лиц Компании на ценные бумаги Компании содержится в поданных в SEC документах Компании, в формах 3, 4 и 5, с которыми можно ознакомиться на сайте SEC по адресу www.sec.gov. Прочая информация об участниках, голосующих по доверенности, и сведения об их прямом и косвенном участии в капитале Компании принадлежащими им ценными бумагами или иным образом, содержится в предварительном извещении о предстоящем собрании акционеров компании, в окончательном извещении о предстоящем собрании акционеров компании и в других имеющих отношение к данному вопросу материалах, которые должны быть поданы в SEC после их публикации.

About BioScrip, Inc.

BioScrip, Inc. is one of the largest independent national providers of infusion and home care management solutions, with approximately 2,100 teammates and nearly 70 service locations across the U.S. BioScrip partners with physicians, hospital systems, payors, pharmaceutical manufacturers and skilled nursing facilities to provide patients access to post-acute care services. BioScrip operates with a commitment to bring customer-focused pharmacy and related healthcare infusion therapy services into the home or alternate-site setting. By collaborating with the full spectrum of healthcare professionals and the patient, BioScrip provides cost-effective care that is driven by clinical excellence, customer service, and values that promote positive outcomes and an enhanced quality of life for those it serves.

О компании Option Care

Компания Option Care Enterprises, Inc. (Option Care) является ведущим и самым надежным в стране поставщиком услуг инфузионной терапии на дому или в альтернативных условиях лечения. Компания аккредитована такими организациями по обеспечению качества в отрасли, как ACHC, PCAB, ASHP и URAC*, и обладает почти 40-летним опытом в сфере клинической помощи пациентов в соответствии с их индивидуальными потребностями. Уникальные услуги инфузионной терапии компании Option Care включают в себя клиническое ведение лекарственных препаратов методом инфузионной терапии, сестринский уход и координацию медицинского обслуживания. Многопрофильные специалисты Option Care, в том числе более 1 800 клинических специалистов, включая фармацевтов, медсестер и диетологов, могут проводить процедуры инфузионной терапии практически для всех пациентов в США, которые нуждаются в лечении сложных и хронических заболеваний. Узнайте больше на www.OptionCare.com.

Share Post